从市场预测、市场需求和实际实验效果及将来产业化生产的设计制造工艺、投资数额、生产成本等进行综合分析看,本项目的风险较小。按照产业化设计产量(中试结束后)为3万吨/年,总投资(包括流动资金)为800万元人民币,产品的最高成本不超过3000元/T,出厂价格不低于6000元/T,通过内部财务收益计算,按照设计能力,第一年达产10%,即年产3000吨,即可获利税900万元。按照国家高新技术产业项目税收减免政策规定,投产当年即可收回全部投资。因此该项目的风险较小,而且该项目又是一个可持续发展的最有广阔市场前景的,还是国家重点支持的生物高科技项目,具有较强的抗风险能力。如国家在产业政策上,政府部门在推广应用上再给予一定的扶持,则该项目的风险应该为零。
四、风险投资退出机制
公司同意新股东在两年以后可进行股权转让,也可由公司回购股权。另外,公司拟在两年后,与上下游合作企业及个人共同发起设立股份有限公司,将公司股权拆细为一元一股,作企业上市的努力。股东可在此过程中在认为适当的时机以股权转让等形式退出。
第五章 财务预测
盈利预测表
项目筹到位第一年(按市场容量及可能的市场份额预测、2001年)筹资到位第二年(按市场容量及可能的市场份额预测、2002年)筹资到位第三年(按设计生产能力预测数、2003年)
一、主营业务收入30万160万600万
减:主营业务成本 15万80万300万
主营业务税金及附加 3.3万17.6万66万
二、主营业务利润 6.7万44.8万182万
加:其他业务利润
减:营业费用2万5万10万
管理费用1万3万6万
财务费用
三、营业利润
加:投资收益
补贴收入
营业外收入
减:营业外支出
四、利润总额6.7万44.8万182万
减:所得税
五、净利润6.7万44.8万182万
u盈利预测编制基础
本盈利预测系根据大连XXX生物生物技术有限公司2000年度及2001年度上半年会计期间的实际经营业绩为基础,在充分考虑2001年下半年、2002年及2003年国内外同类行业的发展目标及市场的发展趋势、预期市场容量以及下列各项基本假设的前提下,本着谨慎的原则编制的。
u盈利预测基本假设:在盈利预测期内
1、公司所遵循的我国现行法律、法规、政策无重大改变;
2、公司主要经营地社会经济环境无重大改变;
3、公司目前遵循的税收制度和有关的税收优惠政策无重大改变;
4、公司计划经营项目和重大营销合同能顺利执行;
5、各项经营费用及生产成本的增长比率为年10%以内,所筹资金在2001年全部到位,最晚不晚于2002年3月底;
6、无其他人力不可抗拒及不可预见因素所造成重大不利影响。
u主要预测编制说明
根据公司去年及今年前六个月的经营状况,结合本行业的实际情况、市场的容量及公司最可能的市场份额,本着谨慎的原则、或有支出视为实际支出的方法,对今年下半年及2002年、2003年做出盈利预测。对2002年及2003年的盈利预测中,我们假设单位售价下降3%,单位成本上升10%,并且在营业费用由供销员定额承包的情况下,我们仍对管理费用作了最大可能的估计,因此预期实际利润将比以上的预测还要高出至少两个百分比。
具体预测依据分解如下:
(1) 主营业务收入
目前生物水质净化剂的出厂价格定为8000元/吨(不含增值税,以后所列金额皆为不含增值税),预计2001年以后降为6000元/吨,2001年销售量为50吨,销售收入为30万元。
(2)主营业务成本